கட்டமைக்கப்பட்ட பொருட்களின் வங்கிகள்

ஈர்க்க வாடிக்கையாளர்கள், வங்கிகள் சந்தைப்படுத்தல் நகர்வுகள் நிறைய கொண்டு வருகிறார்கள். அவற்றில் ஒன்று - கட்டமைக்கப்பட்ட பொருட்கள் முதலீடு செய்கின்றன. அவர்கள் நிதி சந்தையில் ஒரு சஞ்சீவி அமைக்கப்பட்டு. இந்த கருவிகள் பயனுள்ளதா அல்லது மற்றொரு உள்ளது பிரமிட் திட்டம்?

இதயம்

கட்டமைக்கப்பட்ட பொருட்கள் - ஆரம்ப முதலீடு பாதுகாக்க சொத்துகளையும் வளர்ச்சியிலிருந்து ஒரு இலாப செய்ய வேண்டும் என்று கருவிகள். தயாரிப்பு தனித்துவத்தை முதலீட்டு சிக்கலைக் குறைக்கும் விதமாக அனுமதிக்கின்ற கருவிகளைக் ஒரு தொகுப்பு ஆகும்.

நாணய முதலீடு செய்ய நிதி ஸ்திரமற்ற நிலையில் காரணமாக நிச்சயமாக கூர்மையான மாற்றம் ஆபத்தானது, ஆனால் பங்கு சந்தையில் காரணமாக அதிக மாறும் தன்மை கடினம். நிலைமை அது பராமரிக்க ஆனால் முதலீட்டை அதிகரிக்கச் செய்யும் மட்டுமே தேவையான இருக்கின்றது என்ற உண்மையால் மேலும் சிக்கலானதாக இருக்கிறது. ஒரு தீர்வு சொத்து பாதுகாப்பு உயர் பட்டம் மற்றும் வைப்பு விட இலாப அதிக செய்யும் திறனை ஒருங்கே கொண்ட கட்டமைக்கப்பட்ட தயாரிப்புகளில் ஒரு முதலீட்டு இருக்க முடியும்.

சந்தை கட்டுமான பொருட்கள் அடங்கும்:

• வைப்பு;
• பத்திரங்கள்;
• "அந்நிய செலாவணி" வர்த்தகம்;
• விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள்;
• தேர்வுகள் மற்றும் எதிர்கால;
• பரஸ்பர நிதி;
• ரியல் எஸ்டேட், மற்றும் பல நிகழ்ச்சிகளில் முதலீடு. ஈ.

கட்டமைப்பு தயாரிப்பு வெவ்வேறு ஆபத்து நிலைகள் கொண்ட சொத்துக்களின் இணைப்பதன் மூலம் உருவாகிறது:

• வைப்பு மற்றும் பங்குகளை வெளியிடுகிறது;
• சி.பி. மிகவும் நம்பகமான மற்றும் முன்னேறும் நிறுவனங்களில்;
• பத்திரங்கள் மற்றும் பங்கு விருப்பங்களை;
• வைப்பு மற்றும் சேமிப்பு காப்பீடு, மற்றும் பல. ஈ.

விகிதம் தேர்வு "பாதுகாப்பான" சொத்துக்களில் இருந்து வருமானம் சாத்தியமான இழப்பிலிருந்து என நினைக்கும் வண்ணம்.

உதாரணமாக

300% ஒரு விளைச்சல் புதிய நிறுவனங்கள் பங்குகளை - கட்டமைக்கப்பட்ட தயாரிப்பு 10% மற்றும் 10% ஒரு விளைச்சல் வைப்பு நிதிகள் 90% ஆகும். தயாரிப்பு வாங்கும் பிறகு, மூன்று சாத்தியப்படக்கூடிய நிகழ்வுகள் உள்ளன.

நீங்கள் பங்குகள் மூலம் எரிக்க என்றால், வைப்பு வட்டி ஆரம்ப முதலீடு ஆஃப்செட். ஒரு வருடம் கழித்து வாடிக்கையாளர் லாபம் இல்லாமல், முதலீடு போன்ற இறுக்கமான அளவு கிடைக்கும், ஆனால் சேதங்கள் இல்லாமல் வழங்கும். மத்திய வங்கி முதலீடு 300% விளைச்சல் திட்டமிட்டுள்ளது என்றால், போர்ட்ஃபோலியோ மொத்த விளைச்சல் 40% இருக்கும். முதலீட்டு திட்டமிட்ட இலாப 2/3 கொண்டு வரும் என்றால், தயாரிப்பு மகசூல் 30% மற்றும் பல. டி கொடுத்துக் கேட்பதில்லை, முக்கிய பங்கு சரியாக தேர்ந்தெடுத்த செயல் விளையாடப்படுகிறது மற்றும் சிக்கல் மிகுந்த முதலீடுகளை இல்லாமல் இழப்பீடுகளுக்கு எதிராக ஹெட்ஜ் உள்ளன.

பாடங்களில்

நிதி சந்தை கட்டமைக்கபட்ட பொருட்கள் வங்கிகளால் வழங்கப்படும், கையாளும் மையங்கள் மற்றும் ஏஎம்சி. மிகவும் நம்பகமான வங்கி பொருட்கள் கருதப்படும். பழமைவாத இருந்து அபாயகரமான செய்ய: ஏஎம்சி, நீங்கள் வரை சொத்துக்கள் "சுவை" மீது எடுக்க முடியாது. போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடு கையாளுகை மையங்கள் ஆபத்து மற்றும் சூப்பர் இடர்பாடுகளுடைய சொத்துகள் (உதாரணமாக, நாணய விருப்பங்கள்) உருவாகின்றன.

முதலீட்டாளர் மற்றும் நிறுவனத்துகிடையிலான ஒப்பந்தத்தில் கையெழுத்திடும் வாரியாக சொத்துக்களைச் வாங்குதல் சேர்ந்து. அது தெளிவாக அளவு, கால முதலீடுகள், சொத்துக்கள், இடர் அளவு மற்றும் நிதி பரிமாற்ற தொடர்பான மற்ற அம்சங்களில் பட்டியலை பெறவில்லை.

வேலை திட்டம்

பாதுகாக்க மற்றும் ரொக்க கையிருப்பின் அதிகரிக்க வேண்டும் என்று விரும்பி, தனிநபர்கள் ஒரு வங்கி அல்லது முதலீட்டு நிறுவனம் திரும்ப மற்றும் ஒரு கட்டுமான தயாரிப்பு பெறுவதற்கு. முதலீடு செய்யப்பட்ட நிதிகளின் இடைத்தரகர் பகுதி பாதுகாப்பான நிதியியல் கருவிகள் (பில்கள், பத்திரங்கள், வைப்பு) முதலீடு, மற்றும் இரண்டாவது - அடிப்படை (பங்கு, நாணயம்) கட்டப்பட்ட ஒரு சொத்து, ஆனால் குறைவான ஆவியாகும் (ஷெர்பாங்கேயாகும், தங்கம் விகிதம், ஆர்டிஎஸ் அடைவு போன்றவற்றில் ...) . வாடிக்கையாளர் அடிப்படை சொத்து மற்றும் இடர் நிலை, அதாவது தேர்ந்தெடுக்கிறது, பங்கு சந்தை அனுப்பி வைக்கப்படும் என்று முதலீடுகள் பங்கு. கிளையன்டும் சுய கட்டுப்படுத்தும், பங்கேற்பு விகிதம் (EY) அதாவது உறுதிசெய்து, அதை எப்படி எதிர்கால வருவாய் அதிகம் பெறுவீர்கள்.

முதலீட்டு காலமானது பல மாதங்களில் இருந்து இரண்டு ஆண்டுகள் வரம்புகள். கூடுதலாக, உங்கள் முதலீடு காப்பீடு அல்லது வாங்க முடியும் ஒரு முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு கூப்பன் கொண்டு. இரண்டாவது வழக்கில், வாடிக்கையாளர் சொத்தின் விலை மாற்றங்கள் சார்ந்தது இல்லை என்று வருமானம் ஒரு மாத நிர்ணயிக்கப்பட்ட தொகையை பெறும்.

கட்டமைக்கப்பட்ட பொருட்களின் வகைகள்

அனைத்து தொகுப்பு சலுகைகள் இரண்டு குழுக்களாக பிரிக்கப்படுகின்றன:

• அபாய-இலவச பொருட்கள் மூலதனத்தின் 100% வருவாயைக் உத்தரவாதம். மிகப்பெரிய ஆபத்து முதலீடு திரும்ப நேரத்தில் ஒரு முதலீட்டாளர் ஆரம்ப முதலீடு, பணவீக்கம் மூலம் மதிப்பிழப்பதன் ஒரு சிறிய பட்டம் உட்பட்டு பெற முடியும் என்று உள்ளது. வாடிக்கையாளர் மட்டுமே ஒரு இலாபம் வாய்ப்பை செலுத்துகிறது, சொத்துகள் சுமை அனைத்து என்றால்.
• மட்டுப்படுத்தப்பட்ட ஆபத்து தயாரிப்புகள். சாத்தியமான இழப்பிலிருந்து அதனால் சொத்துக்களின் பங்கு விநியோகிக்கப்படுகிறது. முதலீட்டாளர்களின் மூலதனம் பகுதியை மட்டும் இழக்க நேரிடும். நல்ல சந்தை நிலைமை உடன் சம்பாதித்து விகிதம் ஆரம்ப முதலீடு 50% அடையலாம்.

நன்மைகள்

• கட்டமைக்கப்பட்ட பொருட்கள் சேமிப்பு வங்கி அல்லது வேறு எந்த கிரெடிட் நிறுவனம் - ஒரு செயலற்ற முதலீட்டு. தனியாக வாடிக்கையாளர் சொத்துக்களில் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ அமைக்க இல்லை. அவரைப் பொறுத்தவரை இந்த வேலை நிதி இடைத்தரகு மேற்கொள்ளப்படுகிறது.
• நிதி சாதனங்கள் அறிவு மற்றும் அனுபவம் பயன்படுத்த வேண்டிய அவசியமும் இல்லை.
• அது முதலீடுகளில் இருந்து இழப்பு நிலை சரிசெய்ய மற்றும் தூய வடிவில் கிடைக்காது என்பதை சொத்துக்களில் முதலீடு செய்ய முடியும்.
• உற்பத்தியில் கட்டமைப்பு பண்புகள் அவர்களில் குறைந்தது ஒன்றின் கொள்முதல் முதலீடுகள் பல்வேறுவித செய்யப்படும் வகையில் உள்ளன.
• நல்ல சந்தை இயக்கவியல் உடன் முதலீட்டாளர் சிறிய ஆபத்து ஒரு பெரிய இலாப பெறுகிறது.

குறைபாடுகளை

• கட்டமைக்கப்பட்ட நிதி பொருட்கள் கடினமான ஏதாவது போன்ற சந்தையில் அமைப்பைக் கொண்டிருக்கின்றன. உண்மையில், இந்த வெவ்வேறு சொத்துக்களில் நிதி அமைப்பு ஆகியவற்றைப் கட்டணச் ஆலோசனை உள்ளது.
• பணத்தை திரும்ப 100% உத்தரவாதம் கூட வங்கிகள் வழங்காது. அனைத்து வைப்பு வைப்பு காப்பீடு முகமை காப்பீடு செய்யப்பட்டுள்ளது. இழப்பு நிகழ்தகவு எப்போதும் உள்ளது. மட்டுமே கேள்வி ஆபத்து நிலை உள்ளது. மட்டுமே விளம்பர வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது இந்த மார்க்கெட்டிங் ஸ்லோகன்.
• இது இலாப பெறவில்லை வங்கிகளின் கட்டமைக்கப்பட்ட பொருட்கள், இலாபம்ற்ற. இந்த வைப்பு வட்டி முதலீடு மற்ற வகை இழப்பிலிருந்து வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது என்று அர்த்தம். வாடிக்கையாளர் உடனடியாக நிதி முழுத் தொகையையும் வைத்து என்றால் ஒரு வங்கியில் செலுத்தல், அவர் ஒரு தனிப்பட்ட தயாரிப்பு இருந்து விட வருமானம் பெற்றிருப்பார்.
• செல்வவளம் மிக்க வாடிக்கையாளர்களிடம் மீது கட்டமைக்கப்பட்ட பொருட்களின் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது. பயனர்கள் பெறப்பட்ட பின்னூட்டமானது உறுதி செய்யப்படுகிறது. 10 ஆயிரம் அளவு நிதி கடைக்குச் செல்லுங்கள். தேய்க்க. அது பயன் இல்லை.
• சொத்து மேலாண்மை சேவைகள் வழங்கப்படுகின்றன. கட்டணம், அதைச் முதலீடு இலாபத்தைப் பெற்றுத்தரும் அல்லது மாட்டேன் என்பதை கட்டணம் வசூலிக்கப்படுகிறது.
• இணையில் பொருட்கள் மாநில உத்தரவாதங்கள் மூலம் பாதுகாப்பு அளிக்கப்பட மாட்டாது. வங்கி திவாலான, அல்லது ஏஎம்சி நடந்தால், முதலீட்டாளர் அவற்றின் முதலீடுகள் மீட்க முடியாது.
• தனிப்பட்ட பொருட்கள், ஏறக்குறைய ஒருவருக்கும் இன் ரஷியன் சந்தை தேர்வு.
• முதலீட்டாளர் உண்மையான சொத்துக்களை உரிமையாளராகலாம் இல்லை, எனவே அது முதலீடுகள் கட்டுப்படுத்த முடியாது.

மறைக்கப்பட்ட அபாயங்கள்

கட்டமைக்கப்பட்ட பொருட்கள் - சொத்துக்கள் மற்றும் சார்பேயங்களுக்கு கலவை. அவர்கள் சேகரித்து குறிப்புகள் (பத்திரங்கள்) வடிவில் உலகின் வங்கிகள் விற்க. அவர்கள் கட்டமைக்கப்பட்ட பொருட்களின் எதிர் நிலைகளை விநியோகம் மூலம் தங்களை காப்பீடு. வங்கி எப்போதும் ஒரு கமிஷன் பெறுகிறது. ஒவ்வொரு தனிநபரும் வாடிக்கையாளர் மற்றும் குறைந்தது சம்பாதிக்கிறார், ஆனால் அபாயகரமான சொத்துக்களை வாங்கி மற்ற வாடிக்கையாளர்கள் மீது. கடைசியில் எல்லா வாடிக்கையாளர்கள் பணம் இழக்க. எனவே, புதிய பொருட்கள் மற்றும் அவர்களின் ஆபத்துக்களை கவர்ச்சி, "குறியாக்கம்" அதிகரிக்க. வங்கிகள் பரவாயில்லை?

தடை குறிப்புகள்

தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டுள்ளன பங்குகள் அனைத்து தொகுப்பு வரம்பை மீறுகிறது விலை காத்து நடந்தால், இணைந்து தயாரிப்பு வைத்திருப்பவர்கள் தங்களுடைய முதலீடுகள் மற்றும் குறிப்பிட்ட வருமானம் மீண்டும் பெறுவீர்கள். குறிப்புக்கள் பத்திரங்களாக வேலை தொடங்கும். தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட சொத்துகளை ஒன்று மதிப்பு குறையும் என்றால், முதலீட்டு பங்குப்பட்டியல் மதிப்பில் பங்குகள் மோசமான நிலைக்கு சமமாக இருக்கும். விலை குறைப்பு நிகழ்தகவு குறைந்தது 1 3 பங்குகளின் ஒவ்வொரு தனித்தனியாக அதிகமாக இருக்கின்றது. அதன்படி, சாத்தியமான இழப்பு சாத்தியமான வருவாயை விட மிகவும் அதிகமானதாகும்.

Avtokoll

முதலீடுகள் கூடுதல் மதிப்பிலான விருப்பத்தை விற்கப்படுகின்றன. சாரம் avtokolla என்ன? கூடுதல் வருமானம் சம்பாதிக்க - அனைத்து பங்குகள் விலை உயரும் என்றால், வாடிக்கையாளர் ஒரு வங்கியாளர் போன்ற மற்றொரு குறிப்பு வாங்க முடியும். ஒரு புதிய கூப்பன் - சந்தை வளரும் போது, ஒவ்வொரு காலாண்டிலும் வங்கியாளர் ஒரு பிரீமியம், ஒரு வாடிக்கையாளர் பெறுகிறது. மத்திய வங்கி ஒரு குழு வரம்பை கைவிட இல்லை என்று இந்த நீண்ட நடக்கிறது.

மற்றொரு உதாரணம் - ஒரு கடன் குறிப்பு. வாடிக்கையாளர் பங்கு விலை வளர்ச்சி 100% பெற, மற்றும் வீழ்ச்சியின் வழக்கில் நான் - 100% பணத்தை திரும்ப டெபாசிட் தொகை. சரி, இல்லை என்றால் ஒரு சொத்தாக கடுமையாக ஆவியாகும் கருவி பயன்படுத்தப்படும். அது மூலதனத்தின் பாதுகாப்பு, பங்கு சந்தையில் முதலீடு உறுதி வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது குறிப்பு, அந்த பகுதியில் மாறிவிடும் குறியீட்டெண். மகசூல் - 20% குறைந்துள்ளது.

வினியோக வலையமைப்பைப்

பிரச்சனை அபாயங்கள் மட்டுமே உள்ளது. வங்கிகள் வெறும் முழுச் சந்தையும் மறைப்பதற்கு முடியாது. நாடகம் மத்தியஸ்தர்களாக வரும். சங்கிலி "- விநியோகஸ்தராக - வங்கி மேலாளர்" ஒவ்வொரு இணைப்பை ஒரு மறுவிற்பனை உள்ளது. வங்கி எந்த நேரத்திலும் பணத்தை முதலீடு அடிப்படையில் மறுகூட்டல் என்று வருகிறது தனிப்பட்ட பொருட்கள் அமைப்பு. இங்கே எல்லாம் விற்பனையாளர் பொறுத்தது. யாரோ 0.5% வாக்குகளைப் பெற்றார் பணம் 99.5% அவசியமான முதலீடாக கூப்பன் விற்பனை செய்வோம், மற்றும் யாராவது மோசமான நிபந்தனைகளை பொருட்களை விற்க உடனடியாக 5% பெற முடியும். அதிகபட்ச வேறுபாடு இருக்க 35% இருக்கலாம்.

இடைத்தரகர்கள் அடிக்கடி அபாயகரமான தயாரிப்புகளை விற்பனை செய்கிறார்கள். பழமைவாத அமைச்சர்கள் விளைவாக அடைத்த தடை avtokollom மற்றும் 80% இழப்பு ஒரு வருடம் குறிப்பிடுகிறார். இந்த நேரத்தில், வங்கியாளர்கள் புதிய குறிப்பைச் வாங்குவதற்கு 0.5% மற்றும் 4 முறை 3% கமிஷன் பெற நேரம்.

உத்தரவாதமளிக்கும் பங்குச் சந்தை முதலீடு 100% திரும்ப குறிப்பு, அன்று ஆர்டிஎஸ் குறியீட்டு, வங்கியாளர் இருமடங்கு பணம் சம்பாதிக்கும். இத்தகைய ஒரு கட்டுமான தயாரிப்பு அழைப்பை இரண்டு ஆண்டுகள் (17%), இது கடனைத் திரும்பச் செலுத்தும் பிறகு கொடுக்க ஆரம்ப மூலதனம் 100% பணமாக்கவியலாத பிணைப்புகளை வழங்குகின்றன, ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு காலத்தில், குறியீட்டு மீது விருப்பத்தை அடங்கும். 62% - சராசரி சந்தை பத்திர மகசூல் மொத்த போர்ட்ஃபோலியோ 18% ஆகும். பரிவர்த்தனை வங்கியாளர் இருந்து 21% கிடைக்கும், மீதமுள்ள 79% - வாடிக்கையாளர்.

முடிவுக்கு

கட்டமைக்கப்பட்ட பொருட்கள் - இந்த ஒரு பிரமிடு உள்ளது. நீங்கள் காரணம் உள்ள இந்த கருவிகள் பயன்படுத்தினால், நீங்கள் ஒப்பந்தம் இயக்கலாம். அதே பங்குக் குறியீடு என்றால் மூலதனத்தை பாதுகாக்கவும் கொள்வது பொருத்தமானது கடன் ஆபத்து குறைவாக உள்ளது. ஆனால் சேர்க்கையை பொருட்கள் பெரும்பாலான அவர்களை derevativov உட்பட அனைத்து விதத்திலும் குறைவாக இருந்தன. கூடுதலாக, யாரும் ரத்து வர்த்தகம் முக்கிய விதி: போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர் வாடிக்கையாளருடன் ஒரு இலாப, விற்பவர் செய்கிறது - வாடிக்கையாளர் மணிக்கு.